Ingenioso: los vendedores de opciones inteligentes que no cubren las apuestas son una advertencia alcista

0


MUMBAI: Aunque el mercado se está recuperando con fuerza desde el mínimo del viernes, los vendedores de opciones Nifty no han cubierto sus posiciones cortas semanales, enviando una nota de advertencia a los alcistas.

Los operadores bajistas, que vendieron llamadas Nifty que vencen el 4 de marzo desde niveles de 14,800-15,000, no solo mantuvieron abiertas sus posiciones cortas, sino que también agregaron posiciones más cortas, mostrando datos provisionales de NSE a las 5 pm del martes. Cuando un operador vende una opción de compra, está apostando a que las acciones o índices subyacentes no subirán. Un vendedor de opciones de compra Nifty gana cuando el índice cotiza por debajo del nivel de ejercicio o vendido más la prima recibida por un comprador de opciones. Cuando esto sucede, retiene la prima, sus ganancias máximas, pagadas por el comprador. Los operadores de derivados más experimentados son en su mayoría vendedores de opciones.

«Aunque el mercado se ha recuperado, la falta de opciones de cobertura corta advierte contra la complacencia (por parte de los alcistas)», dijo Hormuz Maloo, director de AFco Investments.

La razón principal de esta tendencia es una fuerte caída en la volatilidad implícita (IV), un determinante del precio de la prima de una opción, desde un máximo de 29,64 el viernes hasta un cierre de 23,6 el martes. Esta disminución de la volatilidad y el aumento del tiempo de deterioro erosionaron las primas de las opciones. Cuanto más altos sean los IV, más altos serán los precios de las opciones. Esto permitió que la mayoría de los vendedores de call se sentaran en ganancias no realizadas, incluso cuando el mercado subió por encima de las strikes vendidas. Mientras tanto, los compradores de opciones en 14,800-15,000 aún no se han recuperado. «Los vendedores de opciones de compra siguen manteniendo ganancias no realizadas, por lo que no se han cubierto a pesar del fuerte repunte de las dos últimas sesiones», dijo Rajesh Palviya, director técnico de Axis Securities.

Por ejemplo, la llamada a 14.800 del viernes, cuando el mercado se desplomó casi un 4%, se vendió a un máximo de 254 rupias por acción (75 acciones forman un contrato Nifty). El precio de cierre provisional del martes fue 201. De manera similar, la tasa para el 14,900 fue «193 versus el cierre del martes de» 131. Y el call de 15,000 fue vendido a «164 versus el cierre del martes de» 76.

Aquellos que vendieron futuros de Nifty el viernes cubrieron sus posiciones cortas el lunes. El martes, se agregaron nuevos largos a los futuros de Nifty con vencimiento el 25 de marzo.

El rango de fecha límite del 4 de marzo, basado en datos de opciones, es 14,760-15,070.


También podría gustarte
Deja una respuesta

Su dirección de correo electrónico no será publicada.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More