Las consecuencias de Archegos: las consecuencias de los fondos de cobertura eliminan más de $ 9 mil millones del valía de mercado de Credit Suisse, Nomura

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LONDRES: Las acciones de Nomura y Credit Suisse cayeron aún más el miércoles, con un total de $ 9 mil millones amortizados su valor de mercado en lo que va de la semana, ya que los bancos se prepararon para grandes pérdidas debido a la explosión del fondo de cobertura estadounidense Archegos Capital.

Credit Suisse y Nomura han sido más lentos que sus rivales para reducir su exposición a Archegos, una oficina familiar dirigida por el ex gerente de Tiger Asia, Bill Hwang. Los prestamistas globales que actuaron como intermediarios para Archegos pueden tener que devaluar más de $ 6 mil millones después de que el fondo incumpliera con los pagos, informó Reuters.

Las acciones de Credit Suisse cayeron un 4% el miércoles, lo que llevó la caída de esta semana a casi el 20%. Ya bajo la presión de su exposición a la fallida firma financiera de la cadena de suministro Greensill, los planes de Credit Suisse de recomprar acciones y pagar dividendos este año pueden estar ahora en riesgo, dijeron analistas.

La capitalización de mercado del banco se redujo en cinco mil millones de francos suizos el viernes a 25,57 mil millones de francos suizos ($ 27,12 mil millones). Las fuentes estiman que las pérdidas de Credit Suisse podrían ascender a 5.000 millones de dólares, pero el banco se negó a comentar.

Los analistas de UBS dijeron que “quedan muchas preguntas sin respuesta”, refiriéndose a la participación de Credit Suisse primero en Greensill y ahora en el fondo de cobertura con sede en Estados Unidos.

“¿Salidas? ¿Impacto de la cuenta de resultados? ¿Cobertura de seguros? ¿Calidad de los activos subyacentes? ¿Litigios? ¿Desarrollos en torno a los socios involucrados? ¿Impacto en la reputación? ¿Impacto en la estrategia?” ellos escribieron.

Mientras tanto, Nomura, que advirtió sobre un golpe de $ 2 mil millones de Archegos, cayó un 2,9% más después de una caída del 0,8% en los mercados de valores japoneses el miércoles. Su capitalización de mercado ha caído de 2,3 billones de yenes (20,810 millones de dólares) a 1,88 billones de yenes desde el viernes, según datos de Refinitiv.

Las agencias calificadoras aumentaron la presión cuando Moody’s redujo su perspectiva sobre Nomura a “negativa”, citando posibles deficiencias en su proceso de gestión de riesgos.

Fitch colocó las calificaciones de rentabilidad de Nomura en “control negativo” citando el potencial de pérdidas significativas como resultado de transacciones con un cliente estadounidense en una de sus subsidiarias estadounidenses, así como preguntas sobre la idoneidad de los controles de Nomura.

Mientras tanto, el costo de asegurar la exposición a Credit Suisse y Nomura ha aumentado en los mercados de derivados.

Los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) de Credit Suisse a cinco años se negociaban a 73 puntos básicos, el más alto en un año y un alza de 17 puntos básicos desde el cierre del viernes, mostraron los datos de IHS Markit.

Esto implica un costo de 73.000 francos suizos por año para asegurar la exposición a 10 millones de francos de deuda de Credit Suisse durante un período de cinco años.

Nomura CDS se situó en 52 puntos básicos, frente a los 41 puntos básicos del viernes.

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