Porque la regla de alucinación del GAFI muestra que la regla de la billetera criptográfica de FinCEN puede funcionar

0 21


Una de las controversias más importantes que han sacudido a la industria de las criptomonedas durante los últimos 12 meses es la propuesta de la regla de la billetera criptográfica.

El 18 de diciembre de 2020, la Red de Ejecución de Delitos Financieros de los Estados Unidos (FinCEN), parte del Tesoro de los Estados Unidos, emitió un Aviso de Propuesta Regulatoria (NPRM) que requeriría que los bancos, los intercambios de criptomonedas y cualquier otra actividad de servicio recopilen Conozca a su cliente (KYC) sobre cualquier persona que transfiera criptomonedas por valor de $ 3,000 o más hacia o desde una billetera privada.

No puedo esperar a conocerte en iFX EXPO Dubai, mayo de 2021 – ¡Hazlo realidad!

Causó una protesta inmediata por dos razones.

Primero, la consulta inicial para el NPRM fue de solo 15 días y estaba programada para el período de Navidad y Año Nuevo, cuando la mayor parte del mundo cerraba por las vacaciones. Los defensores de la criptomoneda han olido un mouse. Las consultas suelen durar al menos 60 días para permitir representaciones a gran escala por parte de los participantes de la industria.

Maxim Bederov

En segundo lugar, el diktat parecía diseñado para ser promovido como parte de la agonía de la administración saliente de Trump. En unas semanas, el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, sería derrocado por la presidencia entrante Joe Biden, y la ex presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, se alinearía para reemplazarlo.

Los críticos rápidamente rodearon a FinCEN diciendo que sería técnicamente imposible para la mayoría de las empresas dedicadas a los servicios de cifrado cumplir con el fallo. Los contratos inteligentes por diseño no contienen información de nombre o dirección y son simplemente fragmentos de código que emanan datos transaccionales.

En cuestión de días, FinCEN informó haber recibido más de 7.500 comentarios “sólidos”.

La respuesta de Katie Haun, ex fiscal federal y socia del gigante de capital de riesgo Andressen Horowitz (a16z), fue típica de los comentarios inmediatos de la industria.

A través de Twitter, el ha declarado que Mnuchin estaba “tratando de introducir cambios regulatorios en la cola de una administración sin juicio”, prometiendo que a16z desafiaría la sentencia “procesalmente defectuosa … vagamente escrita … demasiado amplia” en la corte si alguna vez se acercaba a los impuestos.

Peter van Valkenburgh, Director de Investigación del Coin Center, expresó su mejor esfuerzo cuando calificó la medida de FinCEN como una ‘regla de la medianoche’ tortuosa, y señaló que: “Las limitaciones de tiempo del llamado período de medianoche nunca deberían ser una justificación aceptable para imponer reglas sobre los estadounidenses y las empresas estadounidenses innovadoras sin suficiente oportunidad de notificación y comentarios.

“En tales situaciones, los bancos han sido objeto de amplias consultas y un proceso regulatorio gradual (a veces absurdamente lento). Por ejemplo, FinCEN ha tenido una regulación pendiente e incompleta de diligencia debida de clientes bancarios desde 2014 “.

Cronología de un cambio de regla fallido

  • 18 de diciembre de 2020: FinCEN de Steven Mnuchin emite la regla de cartera NPRM con un aviso de 15 días sin precedentes. Juego inmediato.
  • 2 de enero de 2021: La consulta original de 15 días debería finalizar
  • 14 de enero de 2021: FinCEN bajo fuego anuncia que extenderá el período de comentarios a las reglas de la billetera criptográfica durante 45 días
  • 21 de enero de 2021: El presidente Biden bloquea todas las reglas del Departamento del Tesoro durante 60 días pendiente de revisión
  • 22 de marzo de 2021: La “congelación” regulatoria de FinCEN debería terminar

Lo que la industria ha aprendido de la regla de viaje del GAFI

En 2018, la “Regla de viaje” del Grupo de Acción Financiera, posteriormente codificada como “Recomendación 16″, provocó una de las primeras crisis existenciales importantes para el sector. La Regla de viaje intentaría alinear las transacciones de criptomonedas con una regulación más amplia contra el lavado de dinero (AML) y KYC, requiriendo específicamente que los datos personales “ viajen ” con las transacciones. Cualquiera que haya recibido más de $ 1,000 en criptomonedas debe ser identificado, dijeron. Las recomendaciones se finalizaron en junio de 2019 y el plazo de cumplimiento se fijó 12 meses después.

Como uno de los perros guardianes intergubernamentales más poderosos del mundo, cuando el GAFI habla, las empresas de servicios financieros se sientan y escuchan.

Pero los participantes de la industria de las criptomonedas argumentaron firmemente que la Regla de viaje era un anatema para la forma en que funcionaban las criptomonedas. Una respuesta de Global Digital Finance ilustró el problema en términos duros.

En una carta de comentario a la consulta del GAFI en abril de 2019, GDF explicó la diferencia entre las direcciones de Bitcoin y los códigos IBAN de los bancos, los cuales se utilizan para enviar y recibir transacciones. La carta señaló que, si bien los números IBAN contienen información sobre la entidad que envía o recibe una transacción incrustada directamente en su código, a diferencia de las direcciones de Bitcoin, que son una cadena de letras y números generados aleatoriamente (alfanuméricos).

Artículos sugeridos

Las mejores compañías farmacéuticas para invertir ahora mismo Ir al artículo >>

Esto mostró la imposibilidad de la solicitud del GAFI; Las direcciones de Bitcoin simplemente no están diseñadas para obtener información de identificación de la forma en que lo hacen los códigos bancarios tradicionales. Me gusta Magnates de las finanzas señaló que los esfuerzos para recopilar datos podrían, de hecho, alentar “las transferencias P2P a través de billeteras no seguras, que son significativamente más difíciles de rastrear o controlar para las fuerzas del orden”. Esta es la ley de las consecuencias no deseadas: los esfuerzos de los reguladores financieros para intervenir en este complejo sistema podrían producir un resultado completamente indeseado.

En verdad, la industria de las criptomonedas ha logrado encontrar una manera de cumplir con la regla de viaje del GAFI sin romper la criptomoneda por completo.

Primero vino Ciphertrace, quien afirmó haber creado un software que crearía un certificado de validación para confirmar las transacciones enviadas entre intercambios y billeteras. En ese momento, el gerente de marketing de la compañía, John Jeffries, resumió la situación: “La industria dijo que era prácticamente imposible cumplir con la Regla de viaje. La realidad es que se puede hacer ”.

La multinacional holandesa ING fue el primer banco en proponer una solución en junio de 2020, con su protocolo “FATF-Friendly” para rastrear transferencias. El guardián de BitGo luego agregó soporte para Travel Rule a través de una API extendida que recopilaba información del remitente y el destinatario. Y Coinbase, cuya cotización directa de IPO llegará pronto, ha diseñado un sistema P2P para compartir información del usuario basado en las disposiciones de la Regla de viaje, por ejemplo.

Y el GAFI respondió positivamente en especie, señalando en una actualización fechada el 25 de febrero de 2021 [our emphasis]: “Transición de la supervisión basada en reglas a la supervisión basada en riesgos Toma tiempo y puede ser tan desafiante como el resultados de evaluaciones mutuas habiendo mostrado “.

El GAFI reconoció correctamente que la industria de las criptomonedas quiere Cumplir con la regulación: a través de la regulación se obtiene certeza, prioridades compartidas en la prevención del lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, y una mejor experiencia general para consumidores e inversionistas.

La misma construcción de soluciones colaborativas debe tener lugar cuando FinCEN se reúna nuevamente después de que finalice el congelamiento regulatorio del presidente Biden. Pero solo puede funcionar con respeto mutuo por ambas partes.

Conclusión

El panorama de la industria de las criptomonedas ha cambiado mucho desde 2018. Ya no está aislado en gran medida de la masa de fondos de capital de riesgo, capital privado, bancos y empresas de servicios financieros que se ocupan de billones de dólares en transacciones diarias: de hecho , está inextricablemente entrelazado. Las criptomonedas ahora están firmemente integradas en los sistemas bancarios globales, sobre todo en las pautas recientes de que los bancos de EE. UU. Pueden tener criptomonedas y usar monedas estables para la liquidación de pagos, o el hecho de que el banco custodio más grande del mundo, BNY Mellon, con $ 41 billones de AUM, nada menos. ahora pasa a la custodia de miles de millones de dólares en criptomonedas para administradores de patrimonio, fondos de pensiones y donaciones a nivel mundial.

Es posible que FinCEN no esperara el tipo de reacción abrumadora que recibió. Es muy posible que hayan juzgado mal hasta qué punto los afectados se habrían opuesto a una regla de última hora de señuelo e intercambio.

El GAFI ha demostrado que se pueden encontrar soluciones mutuamente aceptables para la lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo, y que los plazos y las amenazas vertiginosos no son la forma de fomentar mejores servicios financieros. Por ejemplo, la próxima revisión de 12 meses del GAFI está en marcha y se publicará en junio de 2021: lo que sugiere que la consulta en curso con la industria ahora tomará la forma de una revisión anual continua.

Se han establecido nuevas organizaciones dedicadas a raíz de la Regla de viaje para ayudar a las empresas de servicios financieros a cumplir con la Recomendación 16, incluido el Grupo de trabajo de la Regla de viaje de EE. UU., Que se formó entre los 25 principales proveedores de servicios de activos virtuales de EE. UU. Rule Information Sharing Alliance, cuyo libro blanco propone un mecanismo P2P de código abierto para cumplir con el fallo.

Este es el alcance de la tarea a realizar para la regla de la billetera criptográfica. Se debe apuntar más presión a la administración de Joe Biden y se debe gastar capital, tanto político como financiero, para impulsar a FinCEN hacia el esquema de “evaluación mutua” que el GAFI ha logrado introducir.

Si la industria puede abandonar una relación contradictoria con FinCEN e impulsar una colaboración más estrecha como lo hizo con el GAFI, una solución con la que ambas partes están satisfechas está completamente al alcance.

Maxim Bederov es inversor y emprendedor.



También podría gustarte
Deja una respuesta

Su dirección de correo electrónico no será publicada.

This website uses cookies to improve your experience. We'll assume you're ok with this, but you can opt-out if you wish. Accept Read More