Warren Buffett: la desprecio ESG de Warren Buffett amenaza con transferir a Wall Street
Buffett y su junta se opusieron a dos resoluciones de accionistas en la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway la semana pasada que pedían informes anuales sobre cómo sus empresas están respondiendo al desafío del cambio climático, así como informes sobre diversidad e inclusión en el lugar de trabajo.
Él prevaleció, apoyado por administradores que controlan conjuntamente un total del 35% del poder de voto de Berkshire Hathaway. Pero algunos de sus principales inversores, incluido BlackRock Inc, el administrador de activos más grande del mundo, se encontraban entre aproximadamente el 25% de los accionistas de Berkshire Hathaway que lo desafiaron y votaron a favor de cada resolución. El Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California, el fondo de pensiones público más grande de los Estados Unidos, y Federated Hermes Inc, el administrador de patrimonio de $ 625 mil millones con sede en Pittsburgh, estuvieron entre los patrocinadores de la resolución sobre el cambio climático.
Es una tendencia en constante crecimiento. Las propuestas relacionadas con el medio ambiente en la reunión anual de Berkshire Hathaway de 2018 no recibieron más del 12% de apoyo de los accionistas, así como una resolución sobre diversidad el año pasado.
A medida que más fondos de Wall Street administren activos con el mandato de considerar demandas ESG, algunos expertos en gobierno corporativo dicen que la presión sobre Buffett aumentará en los próximos años.
«Incluso un inversor de la reputación de Buffett puede no ser inmune a tendencias de mercado tan amplias», dijo Ric Marshall, director ejecutivo de ESG Research en MSCI Inc.
Berkshire Hathaway y Buffett no respondieron a las solicitudes de comentarios el lunes.
En oposición a las propuestas de los accionistas, la junta directiva de Berkshire Hathaway argumentó que el modelo comercial descentralizado de la compañía con sede en Omaha, Nebraska, hacía que no fuera razonable tener estándares únicos para sus unidades comerciales de diversidad y cambio climático.
Buffett, uno de los filántropos más grandes del mundo, dijo a los inversores en la junta de accionistas del sábado que exigir informes ESG de todas las sucursales sería «absurdo», porque muchas de ellas son pequeñas y Berkshire Hathaway les permite funcionar de forma independiente.
También dijo que no le gusta hacer «juicios morales» sobre las empresas y que es «muy difícil» decidir cuáles benefician a la sociedad.
Berkshire Hathaway ciertamente no está solo. Otras empresas importantes, incluidas Citigroup Inc y Amazon.com Inc, se resistieron a las propuestas de los accionistas de ESG, calificándolas de poco prácticas o inferiores a las suyas.
La directora ejecutiva de Whistle Stop Capital, Meredith Benton, asesora del grupo de accionistas As You Sow, que presentó la propuesta de diversidad de Berkshire Hathaway, dijo que Berkshire Hathaway se destacó por mostrar poca iniciativa en el frente ESG y Buffett mostró una «falta de liderazgo».
«Incluso Buffett no puede ignorar lo que piden sus inversores», dijo Benton.
DIVULGACIÓN, NO ESPERANZA
En una nota en su sitio web, BlackRock criticó a Berkshire Hathaway por no mostrar adecuadamente cómo su modelo de negocio sería «compatible con una economía baja en carbono» y por no divulgar información para ayudar a los inversores a evaluar sus esfuerzos por la diversidad.
Tim Youmans de Federated Hermes, uno de los líderes de compromiso de la compañía, dijo que el vicepresidente de Berkshire Hathaway, Greg Abel, de quien Buffett dijo esta semana que se convertiría en CEO si renunciaba, parecía más enfocado en el cambio climático durante la reunión de accionistas con respecto a su jefe.
Abel dijo en la junta de accionistas que todas las plantas de energía de carbón de Berkshire se cerrarían para 2049 y que sus operaciones de servicios públicos ya habían hecho una transición importante hacia la energía renovable.
Youmans dijo que esto le dio esperanzas de que la compañía respondería mejor a las preguntas de ESG, pero agregó: «Estamos buscando información y objetivos en lugar de esperanzas».
Según el abogado Georgeson, las propuestas de los accionistas sobre cuestiones ambientales y sociales en las empresas S&P 1500 recibieron un apoyo promedio del 28% en 2020, frente al 20% en 2017.
Los activistas esperan hacerlo aún mejor en 2021 después de que Estados Unidos se una al acuerdo climático de París y el movimiento Black Lives Matter haya ganado un apoyo generalizado.
Los accionistas de Dupont apoyaron abrumadoramente las propuestas la semana pasada que pedían la divulgación de datos sobre la diversidad de la fuerza laboral y un informe sobre la contaminación plástica.
Según Heidi Welsh, directora ejecutiva del Sustainable Investments Institute, el 81% de los votos emitidos a favor de este último fue un récord estadounidense para una propuesta ambiental a la que se opuso la administración.